Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Россия вложила в госдолг сша зачем». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Точная сумма вложений Банка России в американские госбумаги неизвестна — ежемесячные данные Минфина США отражают вложения всех российских резидентов (помимо ЦБ это могут быть и коммерческие банки, хотя ЦБ считается крупнейшим держателем долга).
Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).
Содержание:
Бумаги США опять в почете у Минфина РФ
Крупнейшим держателем госбумаг США по итогам ноября прошлого года шестой месяц подряд остается Япония с показателем 1,16 трлн долларов. Второе место с 1,09 трлн долларов занимает лидировавший продолжительное время Китай.
Последние дни многие спрашивают, почему Россия вдвое (!) уменьшила сумму вложений в американские облигации, точно ли теперь Америке каюк, и когда нам ждать по-настоящему мощного обвала мировых бирж.
В начале апреля Минфин США ввел самые жесткие санкции против российского бизнеса с 2014 года, включив в санкционный список российских миллиардеров Олега Дерипаску, Виктора Вексельберга, Сулеймана Керимова, руководителей «Газпрома» и ВТБ Алексея Миллера и Андрея Костина, нескольких высокопоставленных чиновников и силовиков, а также алюминиевого гиганта Rusal и многопрофильную группу «Ренова».
Бизнес взывает внутри страну: «Дайте инвестиции, мы обрезаны!». А Минфин говорит: «Денег нет». Но при этом деньги размещает в американских бумагах. Где тут логика, в чем?
Почему логично покупать бумаги Соединенных Штатов?
Диаграмма показывает падение объема до $14.9 млрд, а это очень мало, так как, например, у Турции инвестиции в экономику США – $32.6 млрд, у ЮАР – $24.4 млрд, а у Казахстана – $17.6 млрд.
К июлю 2019-го общий объем наших вложений в них упал до 8,5 млрд. долларов. Это был минимум с 2007 года.
И ее рост самый быстрый — не в процентах (они часто вводят в заблуждение), а в реальных долларах на душу населения, которые экономика прибавляет каждый год. Плюс американская экономика самая стабильная: ее колебания легче всего предсказывать. Она и самая диверсифицированная с точки зрения отраслевой структуры.
Теневая экономика — это вся хозяйственная деятельность, не зарегистрированная официально уполномоченными органами.
Инвестиции РФ в госдолг США: почему Россия покупает американские облигации
Объем ВВП (валового внутреннего продукта) в штатах по состоянию на 2019 год составил свыше 20 трлн. долларов (20 000 000 000 000 000 000!!!), что является почти четвертью доли всей мировой экономики и третью всей сферы финансов. Чтобы Вы представляли себе масштабы американского «перевеса», уместно будет озвучить показатель ВВП России – 1,5 трлн. долларов.
С конца 2016 года Россия непрерывно наращивала инвестиции в американский госдолг (US Treasuries) до максимума за 2,5 года ($108,7 млрд) в мае, но в июне снова сократила их почти на $6 млрд. С чем связаны эти колебания?
Экономист Андрей Мовчан рассказал «Новой» о том, почему российские финансовые власти предпочитают гособлигации США, могут ли американцы использовать их как инструмент политического давления, и на каких принципах построено управление золотовалютными резервами (ЗВР) России. По словам Мовчана, тут действует простая прагматика: в США вкладывают те, кто не хотят разориться.
Многие отечественные эксперты уже сошлись во мнении, что американская задолженность вышла из-под контроля, и скоро все откажутся кредитовать экономику США. Мы решили рассказать, зачем американское правительство так много занимает, и почему долговая пирамида рухнет не скоро.
Зачем США постоянно берут в долг?
Технически три дефолта 20 и 21 века (1933, 1979, 2013) связаны с несвоевременным принятием закона о «потолке госдолга», что никак не отразилось на уверенности инвесторов в 100% надежности американских долговых ценных бумаг. Эпизоды, отдалено напоминающие дефолт, случались еще пару раз в «махровые века», когда американское правительство меняло правила обмена ценных бумаг на золото.
К примеру, российское правительство не могло бы положиться на продажу ценных бумаг и допустить дефицит бюджета, потому что инвесторов отпугивал бы невысокий кредитный рейтинг (Baa3 — Moody’s) и санкционная угроза.
Но этому есть и экономическое обоснование. «Момент распродажи особенно хорош на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и растущей доходности госдолга США», — отметил Миклашевский из Danske Bank (рост доходности облигаций означает, что их цена снижается, и наоборот).
Платежеспособность правительства подтверждают кредитные рейтинги Moody’s и Fitch, которые уже долгое время сохраняют оценку долговых обязательств США на высшем уровне «ААА».
Продажа американских долговых бумаг — «прежде всего политическое решение», считает старший аналитик БКС Сергей Суверов. «ЦБ хранил до 30% активов в казначейских облигациях США. Его критиковали за это со всех сторон, поэтому, с учетом американских санкций, сокращение позиции в долларовых активах выглядит логично», — сказал он.
Активный интерес стартовал сразу после выборов Дональда Трампа на пост президента. Российские власти и Центробанк продолжали вкладываться в казначейские облигации в надежде на отмену санкций.
Почему Россия избавляется от американского долга?
Нынешние темпы распространения коронавируса могут привести к глобальному масштабу заболевания уже к марту.
В то же время доходность от вложений в трежерис не является первоочередной целью инвесторов по всему миру: куда важнее сохранность капитала и его устойчивость к кризисам.
Российские резиденты второй месяц подряд резко сокращают вложения в госдолг США — самый ликвидный и надежный в мире. Данные о вложениях в свои казначейские бумаги (так называемые Treasuries) Минфин США публикует ежемесячно с задержкой в полтора месяца: 17 июля ведомство сообщило, каким странам и в каком объеме принадлежат Treasuries по состоянию на конец мая.
Несмотря на противостояние России и Соединенных Штатов на международной арене, РФ инвестирует в госдолг США огромную часть своих резервов. Правда, в 2019 году замечена тенденция значительного сокращения объемов вложений в американский государственный долг, что, по мнению экспертов, является тревожным признаком, предвещающим новый экономический и геополитический кризис.
Используя привлеченные через государственные бумаги средства, правительство США покрывает свой дефицит в бюджете и прочие расходы на самые разнообразные цели – от образования до обороны и т. п.
Американский актер стал российским гражданином в ноябре 2016 года. Паспорт ему вручил лично президент Владимир Путин. Пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков тогда сообщил, что актер, который «известен своими достаточно теплыми чувствами в отношении нашей страны», настойчиво и долго об этом просил.
Размеры инвестиций ЗВР в тот или иной актив, в частности в госдолг США, меняются по четырем причинам. Во-первых, меняется рыночная стоимость купленных бумаг, например, когда на рынках идет сокращение доходностей, стоимость бумаг растет (и наоборот).
При этом долг может быть внутригосударственным (intragovernmental holdings) и публичным (public debt).
Потому что у американских ценных бумаг высокая ликвидность (их можно быстро продать по рыночной цене), а у США хорошая кредитная история. Штаты еще ни разу не объявляли дефолт по своим долговым обязательствам (технические дефолты не в счет, потому что они возникали из-за проблем, не связанных с финансовыми трудностями).
Многие российские инвестиционные проекты (например, инфраструктура) окупаются очень долго, а для их финансирования требуется большое количество денег.
Почему мы вернулись к прежней стратегии и снова продолжаем наращивать инвестиции в бюджет Соединенных Штатов, не очень понятно. Привлекательно доходными американские ценные бумаги назвать нельзя — максимум это 1,86%.
Теперь российское владение американским госдолгом меньше, чем у Турции ($32,6 млрд), ЮАР ($24,4 млрд) или Казахстана ($17,6 млрд). Российские инвестиции в Treasuries вернулись на уровень середины 2007 года ($14,7 млрд).
Лидером среди инвесторов остается Китай, вложивший в эти активы 1,138 триллиона долларов. На втором месте Япония с 1,018 триллиона, на третьей позиции находится Бразилия — 313 миллиардов.
Следует отметить, что Центральный банк может инвестировать деньги российских налогоплательщиков только в сверхнадежные компании, которые хорошо себя зарекомендовали на рынке.
РФ то сокращает, то увеличивает долю в государственных облигациях США, говорят в «Альпари». Например, с декабря 2014 года года вложения падали: в ноябре они составляли $108,1 млрд, а в апреле — уже $66,5 млрд.
И может ли Россия потерять деньги, вложенные в американскую экономику? Ниже вы узнаете ответы на эти вопросы.
Зачем России вкладывать деньги в ценные бумаги Америки?
Данные о вложениях в свои казначейские бумаги (так называемые Treasuries) Минфин США публикует ежемесячно с задержкой в полтора месяца: 17 июля ведомство сообщило, каким странам и в каком объеме принадлежат Treasuries по состоянию на конец мая.
На долю долгосрочных облигаций пришлось 2,979 млрд долларов, а краткосрочных – 8,512 млрд долларов, передает ТАСС. Объем вложений России в гособлигации США увеличивается четвертый месяц подряд. Весной 2018 года Россия начала резко сокращать вложения в американский госдолг. К маю они сократились до 14,9 млрд долларов и продолжили уменьшаться.
В 2004 году в России создали Стабфонд, состоящий из двух частей – Фонда национального благосостояния (ФНБ) и Резервного фонда (РФ). Задача Стабфонда состоит в том, чтобы инвестировать средства в зарубежные активы для защиты от растущей инфляции внутри страны и для страховки, если цены на нефть пойдут вниз.
Резервы были инвестированы в долговые обязательства США, т. к. этот вариант позволяет рассчитывать на стабильный доход, пусть и небольшой. Выбор в пользу госдолга США был сделан по причине того, что соотношение доходности и надежности у этого варианта вложений было и остается наиболее привлекательным для крупных инвесторов.
Однако при инвестировании Россией в госдолг США эксперты неоднократно отмечали ряд странностей. Например, экономист Владислав Жуковский констатирует, что в 2010 РФ заработала на вложениях в американскую экономику 1.5%. При этом в России наблюдался рост:
- размера золотовалютных резервов;
- общего долга в корпоративном секторе.
Альтернативных инструментов для инвестиций достаточно, и ЦБ РФ их использует, пусть и не так широко. Скажем, на 1 февраля на монетарное золото приходился $51,3 млрд из $371,5, на резервную позицию в МВФ — $2,5 млрд, на СДР — $7,8 млрд.
Многих может озадачить тот факт, что государство вместо того, чтобы направить средства на нужды народа, ежемесячно тратит на покупку американских облигаций почти половину доходов федерального бюджета. Давайте писать правду. Не Россия покупает бумаги США, а наши правители. Видимо считают, что ценные бумаги станут для них индульгенцией, когда, наконец-то, поганой метлой мы их выметем с нашей Родины. Но они очень ошибаются! Во все времена предателей казнили первыми.